【标题】

北京大学金融工程实验室“金工首席谈”系列讲座

第45讲：主动与量化投资的融合之道：基于波特五力的投资全解析

【时间】

2026年4月16日（周四）下午19：00 

【地点】

北京大学经济学院107学术报告厅

【主讲人】

刘凯，招商证券量化首席分析师

【主持人】

黎新平（北京大学经济学院）

【主要内容】

波特五力模型是一套用于分析行业竞争结构与盈利空间的经典框架。在主动权益投资领域，该模型已被众多绩优基金经理纳入核心投研框架，并在长期实践中帮助其持续获取可观的超额收益。但是模型更多流传于主动投资的框架中，基于这个框架的量化表达可以规律化，纪律化以及可复制化管理投资决策，亦可得到丰厚的收益回报。

【主讲人简介】

刘凯，中国人民大学硕士。9年量化策略研究经验，擅长研究方向为量化选股、FOF和CTA。先后任职于深圳道朴资本管理有限公司以及北京和聚投资管理有限公司，曾任量化策略经理。券商研究所工作先后任职于国信证券以及国投证券，曾任量化首席分析师。作为团队核心成员之一，曾获2021、2022、2023年新财富金融工程方向第5名、第1名、第2名。现为招商证券研究发展中心金融工程组量化首席分析师。

【主办方】

北京大学金融工程实验室

北京大学金融创新与发展研究中心