荣盛发展为什么估值这么低? - 谈股论金(Stock)版 - 北大未名BBS
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荣盛发展为什么估值这么低?

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楼主

twodays [离线]

两天|一天比一天老:)

4.5剑侠

发帖数:3695 原创分:11
<ASCIIArt> 1楼

近几年业务做的都挺好的,公司销售额和净利润也都是稳健增长,高股息。

京津冀+雄安区域开发概念,2022年冬奥会受益?

物业做的也很不错,目前正在香港分拆上市。


为什么一直不涨,而且比行业标杆保利、万科的估值低那么多?

做了一年多了,一直觉得能翻倍,然而稍微涨涨就又趴着了。


有关注地产的同学聊聊么?

签名档

春有百花秋有月,

夏有凉风冬有雪。

发表于2020-07-31 17:47:37

Nerd [离线]

学什么

2.6县令

发帖数:71 原创分:0
<ASCIIArt> 2楼

可能因为雄安新区是画饼🐶

twodays (两天|一天比一天老:)) 在 ta 的帖子中提到:

近几年业务做的都挺好的,公司销售额和净利润也都是稳健增长,高股息。

京津冀+雄安区域开发概念,2022年冬奥会受益?

物业做的也很不错,目前正在香港分拆上市。

……

发表于2020-07-31 19:37:44

centurion [离线]

centurion

1.4一般站友

发帖数:109 原创分:0
<ASCIIArt> 3楼

也有可能因为未来较长时间国家会重视“双循环”,财政与货币政策重实效,对房地产的调控政策保持不变。

且房地产企业存在应收款、应付款、质押比、负债率较高等特性。

twodays (两天|一天比一天老:)) 在 ta 的帖子中提到:

近几年业务做的都挺好的,公司销售额和净利润也都是稳健增长,高股息。

京津冀+雄安区域开发概念,2022年冬奥会受益?

物业做的也很不错,目前正在香港分拆上市。

……

签名档

道法自然

发表于2020-07-31 21:09:30

ToBeOrNot [离线]

ToBeOrNot

2.3一般站友

发帖数:61 原创分:0
<ASCIIArt> 4楼

哦,地惨呀

twodays (两天|一天比一天老:)) 在 ta 的帖子中提到:

近几年业务做的都挺好的,公司销售额和净利润也都是稳健增长,高股息。

京津冀+雄安区域开发概念,2022年冬奥会受益?

物业做的也很不错,目前正在香港分拆上市。

……

发表于2020-08-01 11:13:13
楼主

twodays [离线]

两天|一天比一天老:)

4.5剑侠

发帖数:3695 原创分:11
<ASCIIArt> 5楼

雄安不是画饼吧,不说贵校雄安校区稳步推进么?

Nerd (学什么) 在 ta 的帖子中提到:

可能因为雄安新区是画饼

签名档

春有百花秋有月,

夏有凉风冬有雪。

发表于2020-08-02 10:22:35
楼主

twodays [离线]

两天|一天比一天老:)

4.5剑侠

发帖数:3695 原创分:11
<ASCIIArt> 6楼

但房地产调控政策目前基本是史上最严吧,之后还能更严么?

房地产的负债高主要是因为卖期房和贷款拿地,有息负债其实没有那么高。而且,负债高,在低利率环境下应该是受益的,但市场给的估值为什么越来越低了呢?

centurion (centurion) 在 ta 的帖子中提到:

也有可能因为未来较长时间国家会重视“双循环”,财政与货币政策重实效,对房地产的调控政策保持不变。

且房地产企业存在应收款、应付款、质押比、负债率较高等特性。

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春有百花秋有月,

夏有凉风冬有雪。

发表于2020-08-02 10:26:49

centurion [离线]

centurion

1.4一般站友

发帖数:109 原创分:0
<ASCIIArt> 7楼

资本逐利并且喜欢挣快钱,未来一段时间科技、医疗、消费、券商等板块可能对资本的吸引力更大。短线看,荣盛发展近期获得小收益的几率较大。以上纯属瞎猜

twodays (两天|一天比一天老:)) 在 ta 的帖子中提到:

但房地产调控政策目前基本是史上最严吧,之后还能更严么?

房地产的负债高主要是因为卖期房和贷款拿地,有息负债其实没有那么高。而且,负债高,在低利率环境下应该是受益的,但市场给的估值为什么越来越低了呢?

签名档

道法自然

发表于2020-08-02 11:01:46

MNTP [离线]

剑网琴

2.9一般站友

发帖数:2205 原创分:0
<ASCIIArt> 8楼

环京调控都是最严格的吧?lz说的低估值结论是看的什么指标,pb?pe?地产企业这些指标失真问题都比较严重

twodays (两天|一天比一天老:)) 在 ta 的帖子中提到:

近几年业务做的都挺好的,公司销售额和净利润也都是稳健增长,高股息。

京津冀+雄安区域开发概念,2022年冬奥会受益?

物业做的也很不错,目前正在香港分拆上市。

……

发表于2020-08-14 08:12:39

MNTP [离线]

剑网琴

2.9一般站友

发帖数:2205 原创分:0
<ASCIIArt> 9楼

二线房企高成长最神奇的是新城控股,董事长都进去了这一年居然还超过了金地集团市值排名第四。。

twodays (两天|一天比一天老:)) 在 ta 的帖子中提到:

近几年业务做的都挺好的,公司销售额和净利润也都是稳健增长,高股息。

京津冀+雄安区域开发概念,2022年冬奥会受益?

物业做的也很不错,目前正在香港分拆上市。

……

发表于2020-08-14 08:18:44

hanbai [离线]

迪迦奥利给

2.0剑豪

发帖数:219 原创分:0
<ASCIIArt> 10楼

不怎么研究地产,个人觉得,还是南方的地产公司好,这家不是河北的,能有啥大出息,靠雄安发财感觉很难哇。而且估值只是比龙头几家低点,跟华侨城这种比感觉没有优势啊。

twodays (两天|一天比一天老:)) 在 ta 的帖子中提到:

近几年业务做的都挺好的,公司销售额和净利润也都是稳健增长,高股息。

京津冀+雄安区域开发概念,2022年冬奥会受益?

物业做的也很不错,目前正在香港分拆上市。

……

发表于2020-08-14 12:34:43
楼主

twodays [离线]

两天|一天比一天老:)

4.5剑侠

发帖数:3695 原创分:11
<ASCIIArt> 11楼

PE、PB都很低啊。资产负债表上看,估值也很低,货币资金300亿,市值360亿。存货很高,预计主要是拿的地,按18、19年的营收,但也就卖三四年就变现了。


MNTP (剑网琴) 在 ta 的帖子中提到:

环京调控都是最严格的吧?lz说的低估值结论是看的什么指标,pb?pe?地产企业这些指标失真问题都比较严重

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春有百花秋有月,

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发表于2020-08-15 12:29:59
楼主

twodays [离线]

两天|一天比一天老:)

4.5剑侠

发帖数:3695 原创分:11
<ASCIIArt> 12楼

京津冀、长三角、珠三角都还可以吧。

华侨城也挺好的,但荣盛的财务指标和分红什么的都更好吧


hanbai (迪迦奥利给) 在 ta 的帖子中提到:

不怎么研究地产,个人觉得,还是南方的地产公司好,这家不是河北的,能有啥大出息,靠雄安发财感觉很难哇。而且估值只是比龙头几家低点,跟华侨城这种比感觉没有优势啊。

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春有百花秋有月,

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发表于2020-08-15 12:36:12

hanbai [离线]

迪迦奥利给

2.0剑豪

发帖数:219 原创分:0
<ASCIIArt> 13楼

感觉还是因为河北的土地储备太多了,变现难,回款率低2333

twodays (两天|一天比一天老:)) 在 ta 的帖子中提到:

京津冀、长三角、珠三角都还可以吧。

华侨城也挺好的,但荣盛的财务指标和分红什么的都更好吧

发表于2020-08-18 20:01:08

TSX [离线]

阿凡猪蹄

2.7一般站友

发帖数:78 原创分:0
<ASCIIArt> 14楼

招拍挂没未来的,毛利低,赚钱看天,地产一定要有拿地抓手的赛道,要不为什么融创,恒大忙着转型?我最看好新城控股,已满仓满融,懂得自然懂,不懂的我说了也白说。

twodays (两天|一天比一天老:)) 在 ta 的帖子中提到:

近几年业务做的都挺好的,公司销售额和净利润也都是稳健增长,高股息。

京津冀+雄安区域开发概念,2022年冬奥会受益?

物业做的也很不错,目前正在香港分拆上市。

……

发表于2020-08-22 15:45:59
楼主

twodays [离线]

两天|一天比一天老:)

4.5剑侠

发帖数:3695 原创分:11
<ASCIIArt> 15楼

转型也分怎么转吧?

现在感觉地产商拿赚的钱要去投资别的了。类似于早期的雅戈尔之类的纺织业?


恒大直接去搞了一堆其它的实验。

TSX (阿凡猪蹄) 在 ta 的帖子中提到:

招拍挂没未来的,毛利低,赚钱看天,地产一定要有拿地抓手的赛道,要不为什么融创,恒大忙着转型?我最看好新城控股,已满仓满融,懂得自然懂,不懂的我说了也白说。

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发表于2020-10-12 12:09:03

allgewalt [离线]

四金

2.8一般站友

发帖数:1149 原创分:0
<ASCIIArt> 16楼

A股的港股化已经开始了,不用等10000只股票的时候了。市场里资金有限,会存在大量的票没资金去拉。以后就一直是热点轮动的节奏了,在风口的钱呼呼进,不在风口的天天阴跌。

twodays (两天|一天比一天老:)) 在 ta 的帖子中提到:

近几年业务做的都挺好的,公司销售额和净利润也都是稳健增长,高股息。

京津冀+雄安区域开发概念,2022年冬奥会受益?

物业做的也很不错,目前正在香港分拆上市。

……

发表于2020-10-13 14:43:44
楼主

twodays [离线]

两天|一天比一天老:)

4.5剑侠

发帖数:3695 原创分:11
<ASCIIArt> 17楼

如果一直拿着等分红怎么样?未来几年房价我觉得就这样,基本稳着,但公司的盈利能力还是挺好的。而且,保险等机构的资金对高股息的公司的还是持续关注的。


公司账面上的现金很多,现在也在谋求投资转型。感觉有前景么?

allgewalt (四金) 在 ta 的帖子中提到:

A股的港股化已经开始了,不用等10000只股票的时候了。市场里资金有限,会存在大量的票没资金去拉。以后就一直是热点轮动的节奏了,在风口的钱呼呼进,不在风口的天天阴跌。

发表于2020-10-15 10:16:08

allgewalt [离线]

四金

2.8一般站友

发帖数:1149 原创分:0
<ASCIIArt> 18楼

你这么想别人不这么想。


假如100个人5块买了中石油,一开始都想那些吃利息,同时假设市场里没有主动新入中石油的接盘侠。


这时候证监会说发了个新股,100人里有1个人卖了,去买新股,中石油的价格就要跌一跌。


证监会又说要发新股,又有一个人买了,中石油的价格又要跌一跌。


因此,你想那着,但别人无法观点一致的话,就会持续阴跌。


长期持有不适合好想法。

twodays (两天|一天比一天老:)) 在 ta 的帖子中提到:

如果一直拿着等分红怎么样?未来几年房价我觉得就这样,基本稳着,但公司的盈利能力还是挺好的。而且,保险等机构的资金对高股息的公司的还是持续关注的。

公司账面上的现金很多,现在也在谋求投资转型。感觉有前景么?

发表于2020-10-15 12:10:53
楼主

twodays [离线]

两天|一天比一天老:)

4.5剑侠

发帖数:3695 原创分:11
<ASCIIArt> 19楼

别人的买卖其实不影响股票内在价值。别人不犯错,很难赚取超额收益。


我觉得,对荣盛发展价值影响比较大的因素,1是储备的土地和在建的房子未来会跌价么?2是地产供给侧时代,低杠杆时代,5年后地产行业的销售额如果减少3—5成,对公司的盈利能力会有多大影响。


目前公司的土储就是3—5年开发完。不论是看资产,还是看股息分红,我还是觉得低估很明显。


中石油应该是另外的投资逻辑。

allgewalt (四金) 在 ta 的帖子中提到:

你这么想别人不这么想。

假如100个人5块买了中石油,一开始都想那些吃利息,同时假设市场里没有主动新入中石油的接盘侠。

这时候证监会说发了个新股,100人里有1个人卖了,去买新股,中石油的价格就要跌一跌。

……

发表于2020-10-15 14:32:50

allgewalt [离线]

四金

2.8一般站友

发帖数:1149 原创分:0
<ASCIIArt> 20楼

雄安就是伪命题,不考市场靠行政扭曲发展的长久不了

twodays (两天|一天比一天老:)) 在 ta 的帖子中提到:

别人的买卖其实不影响股票内在价值。别人不犯错,很难赚取超额收益。

我觉得,对荣盛发展价值影响比较大的因素,1是储备的土地和在建的房子未来会跌价么?2是地产供给侧时代,低杠杆时代,5年后地产行业的销售额如果减少3—5成,对公司的盈利能力会有多大影响。

目前公司的土储就是3—5年开发完。不论是看资产,还是看股息分红,我还是觉得低估很明显。

……

发表于2020-10-15 14:37:44
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