Elon Musk 喜欢应用第一性原理 (The First Principle)。那么，我们从基本面或底层逻辑看，电动车并不一定是人类的未来，因为煤电+锂电只是转移了污染，并没有消除碳排放或降低污染。Tesla的股价大涨，只不过是因为Musk赌对了风口：西方极左大跃进减碳+中方需要弯道超车+中方需要降低对石油依赖+中国高效廉价劳动力+流动性泛滥带来的估值溢价+没有工会。

但是，Tesla的股价大涨并没有证明电动车必然替代燃油车 一- 除了政客们政策的引导这个外因。个人认为，Tesla去年的反弹主要得益于：美国汽车工会罢工+Fang+的避险交易+2023年底美股的逼空交易。

拉长时间看，Tesla仍然是个泡沫。70倍的市盈率，在电动车竞争日益加剧的今天，想要长期维持或想要利润高速增长，将会面临一片红海。

个人观点：1. 新能源发电+电动车是减碳路径。

               2.特斯拉卖的不仅是电动交通工具，还是一个智能移动空间。在电动交通工具这个环节，特斯拉的竞争优势可能和比亚迪略低或接近。在智能移动空间这个环节，不确定特斯拉有多大的领先优势。特斯拉是否有泡沫，取决于对马斯卡卖智能空间的成功概率的判断。

myuan (Ryan) 在 ta 的帖子中提到：

Elon Musk 喜欢应用第一性原理 (The First Principle)。那么，我们从基本面或底层逻辑看，电动车并不一定是人类的未来，因为煤电+锂电只是转移了污染，并没有消除碳排放或降低污染。Tesla的股价大涨，只不过是因为Musk赌对了风口：西方极左大跃进减碳+中方需要弯道超车+中方需要降低对石油依赖+中国高效廉价劳动力+流动性泛滥带来的估值溢价+没有工会。

但是，Tesla的股价大涨并没有证明电动车必然替代燃油车 一- 除了政客们政策的引导这个外因。个人认为，Tesla去年的反弹主要得益于：美国汽车工会罢工+Fang+的避险交易+2023年底美股的逼空交易。

拉长时间看，Tesla仍然是个泡沫。70倍的市盈率，在电动车竞争日益加剧的今天，想要长期维持或想要利润高速增长，将会面临一片红海。

【#特斯拉再大跌#，#特斯拉市值一夜蒸发1600亿#元人民币】美东时间2月5日，特斯拉股价再遭打击向下，盘中一度跌近7%，收跌3.65%，报181.06美元，最新总市值5755.76亿美元，市值一夜蒸发超218亿美元（约1600亿元人民币）。       

myuan (Ryan) 在 ta 的帖子中提到：

Elon Musk 喜欢应用第一性原理 (The First Principle)。那么，我们从基本面或底层逻辑看，电动车并不一定是人类的未来，因为煤电+锂电只是转移了污染，并没有消除碳排放或降低污染。Tesla的股价大涨，只不过是因为Musk赌对了风口：西方极左大跃进减碳+中方需要弯道超车+中方需要降低对石油依赖+中国高效廉价劳动力+流动性泛滥带来的估值溢价+没有工会。

但是，Tesla的股价大涨并没有证明电动车必然替代燃油车 一- 除了政客们政策的引导这个外因。个人认为，Tesla去年的反弹主要得益于：美国汽车工会罢工+Fang+的避险交易+2023年底美股的逼空交易。

拉长时间看，Tesla仍然是个泡沫。70倍的市盈率，在电动车竞争日益加剧的今天，想要长期维持或想要利润高速增长，将会面临一片红海。

仔细看过特斯拉和同行业财报的就会发现，特斯拉是电动车行业当之无愧的霸主。比亚迪在很多方面赶上了特斯拉，但毛利是真比不上。

myuan (Ryan) 在 ta 的帖子中提到：

Elon Musk 喜欢应用第一性原理 (The First Principle)。那么，我们从基本面或底层逻辑看，电动车并不一定是人类的未来，因为煤电+锂电只是转移了污染，并没有消除碳排放或降低污染。Tesla的股价大涨，只不过是因为Musk赌对了风口：西方极左大跃进减碳+中方需要弯道超车+中方需要降低对石油依赖+中国高效廉价劳动力+流动性泛滥带来的估值溢价+没有工会。

但是，Tesla的股价大涨并没有证明电动车必然替代燃油车 一- 除了政客们政策的引导这个外因。个人认为，Tesla去年的反弹主要得益于：美国汽车工会罢工+Fang+的避险交易+2023年底美股的逼空交易。

拉长时间看，Tesla仍然是个泡沫。70倍的市盈率，在电动车竞争日益加剧的今天，想要长期维持或想要利润高速增长，将会面临一片红海。

不过我也觉得它有泡沫。这个泡沫我觉得可以称之为马斯克溢价，啥时候马斯克祛魅了，啥时候市场对特斯拉的估值才会正常一点。

tiexuebubing (脱硫脱硝) 在 ta 的帖子中提到：

仔细看过特斯拉和同行业财报的就会发现，特斯拉是电动车行业当之无愧的霸主。比亚迪在很多方面赶上了特斯拉，但毛利是真比不上。

我觉得这个解释非常正确，AI吸走了原本属于马斯克的热度，流动性溢价下来了且今年不会有突破性成果财报没有给指引，所以我准备短期在230左右卖掉一部分后面再看。不过我还是长期看好，主要还是马斯克相关的故事后面大概率还会回来且2025年的长期计划将达到实现预期，不过今年来看真的只能做波段了。

tiexuebubing (脱硫脱硝) 在 ta 的帖子中提到：

不过我也觉得它有泡沫。这个泡沫我觉得可以称之为马斯克溢价，啥时候马斯克祛魅了，啥时候市场对特斯拉的估值才会正常一点。